在成為全球最大的手機生產(chǎn)國后，我國手機產(chǎn)業(yè)卻不得不面對產(chǎn)能膨脹過快帶來的手機配件供應(yīng)嚴(yán)重不足問題。以前從未想到會缺貨的零部件，如手機面板、振蕩器、PCB板等相繼出現(xiàn)貨源緊張的情況。

2004年5月在天津舉行的手機制造業(yè)配套采購洽談會上，400多家配件供應(yīng)商、300多種手機零部件成為主流手機整機廠商爭奪的重點。盡管目前國內(nèi)廠商都在滿線生產(chǎn)，仍不能解決供不應(yīng)求的局面。事實上并非只有手機配件大規(guī)模缺貨，由于整個高科技行業(yè)的復(fù)蘇，特別是消費電子、通信、計算機等行業(yè)出現(xiàn)了少有的同步性恢復(fù)，市場增長大大超出預(yù)期，導(dǎo)致電子元器件需求大幅上升，眾多電子元器件的子行業(yè)皆出現(xiàn)供小于求的新特征。

短缺產(chǎn)生瓶頸，瓶頸又能促使產(chǎn)品漲價，而產(chǎn)品的漲價最終體現(xiàn)在股價上為溢價，去年的鋼鐵、有色金屬、電力，今年的煤炭、海運等“金花”就是遵循著這一規(guī)律而縱橫江湖、飛黃騰達的。那么電子元器件股下半年能否借手機配件大規(guī)模缺貨之東風(fēng)，其股價再掀狂飆呢？筆者認(rèn)為電子元器件股有望風(fēng)云再起。事實上從士蘭微、深天馬、長電科技、京東方的天馬行空到目前風(fēng)華高科、超聲電子、華東科技等的相對抗跌，皆說明了主力資金在弱勢中正大規(guī)模地介入電子元器件股。

一方面作為全球數(shù)字產(chǎn)品制造基地的中國，將在這輪電子信息行業(yè)的新周期中扮演更加重要的角色，獲取更大的市場份額。目前電子元器件產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展決不是過熱，而是太慢；決不是重復(fù)建設(shè)，而是技術(shù)進步不夠，自主知識產(chǎn)權(quán)太少，研發(fā)投入不足。隨著國家宏觀緊急緊縮政策的實施，政府、企業(yè)和消費者將更加注重利用信息化技術(shù)來達到增加產(chǎn)能降低成本提高效率的目的，電子元器件的需求將基本不會受到國家控制過熱行業(yè)發(fā)展政策的影響。另一方面電子元器件板塊曾在今年一季度中由于受到上游原材料漲價導(dǎo)致行業(yè)利潤下降，導(dǎo)致了投資者對電子元器件過高的憂慮。事實上由于石油、塑料、銅、鋼鐵、電子玻璃等重要原材料的漲價，眾多電子元器件行業(yè)今年并沒有從新的景氣周期中獲利。進入二季度以來，國家針對鋼鐵、有色、房地產(chǎn)等部分高能耗產(chǎn)業(yè)采取了有力的緊縮措施，隨著調(diào)控政策的落實，鋼鐵、有色、建材等重要物資價格大幅度下跌，行業(yè)過熱局面初步得到遏止，這對下游行業(yè)的成本控制帶來了有利局面，可預(yù)期，電子元器件上游原材料產(chǎn)品如金屬板帶、銅帶銅箔、集成電路用引線框架、電子玻璃纖維、部分電子新材料將會有所下降，到三季度電子元器件行業(yè)由于上游原材料漲價導(dǎo)致的行業(yè)利潤下降局面將明顯改善。因此電子元器件股不僅不會受損于緊縮政策，相反還從中受益，并成為宏觀調(diào)控大背景下難得的避風(fēng)港。

另一方面，從2003年開始我國進入人均收入1千美元的階段，消費升級已勢成必然。當(dāng)前隨著城鎮(zhèn)居民生活水平總體上實現(xiàn)從溫飽到小康的跨越，居民消費熱點已逐步轉(zhuǎn)向住房、教育、旅游、電子、信息產(chǎn)品、醫(yī)療保健服務(wù)和轎車方面。國內(nèi)市場看，電子元器件作為居民消費品的上游品，將受益于中國經(jīng)濟的新一輪景氣周期。在價格傳導(dǎo)機制的作用下，今年市場的主旋律將由去年的原材料演進為消費品，而電子消費品則是重點�，F(xiàn)在市場對電子消費品需求相當(dāng)旺盛，電子消費品的飛速發(fā)展，帶旺了電子元器件行業(yè)。例如隨著手機市場競爭的激烈，成本控制更加顯得重要，零部件的本土化采購日益受到重視，手機行業(yè)相關(guān)零部件如集成電路、LCD顯示器件、鋰電池、拍照手機攝像頭、閃存等需求量大增。而隨著明年3G的實施，預(yù)計手機行業(yè)及電子元器件更加樂觀的局面。